ゆずママが教えるバリュー株　ニチリン（5184）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のニチリン（5184）を紹介します。ニチリンは兵庫県姫路市に本社を置く自動車部品会社です。独立系自動車ホース大手で２輪車ブレーキホース高シェアです。現在、PER7.89、PBR0.81と非常に割安でしかも優待株銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

ニチリンの業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年5月9日）	3,475円
最低必要資金	約35万円
時価総額	499億円
PER	7.89
PBR	0.81
売上予測	728億円
利益予測	94億円
利益率予測	12.9％
従業員数	2,379名
配当回数	年1回
平均年齢	42.8歳
権利確定日	６月末、12月末
1株配当金	176円
配当利回り	5.06％
業績	増収減益

売上げも徐々に成長しており利益率も12％台をキープしています

期初の予想通りに着地しています

• 現在の株価は3,475円、PER7.89、PBR 0.81、自己資本比率68.4％、配当利回り5.06％
• 利益率が12.9％と非常に高いです

ニチリンの財務考察

営業CFが黒字で安定しています

時価総額	499億円
1.現金及び預金	211億円
2.受取手形及び売掛金	132億円
3.有価証券その他	39億円
1～3の合計	384億円
総負債	191億円
差引の資産	+193億円（正味資産）

• 時価総額499億円、現金+売掛金+有価証券その他で384億円
• 総負債金額は191億円
• 384億円（現金,有価証券他)－191億円（負債）で正味現金が+193億円です。
• 時価総額497億円に対して正味資産が+193億円です

ニチリンの同業比較

項目	ニチリン	西川ゴム	クリヤマ
株価	3,475円	2,475円	1,306円
時価総額	499億円	989億円	291億円
売上	728億円	1,194億円	900億円
営業利益	94億円	79億円	40億円
利益率	12.9％	6.6％	5.5％
自己資本比率	68.4％	62.5％	63.7％
PER	7.89	18.38	7.13
PBR	0.81	1.12	0.53
配当利回り	5.06	4.12％	4.29％
来期業績予	増収増益	増収増益	増収減益

減配リスク検討

• 配当方針は配当性向40％、DOE2.5％です
• 減配リスクはあります

今後の企業業績について

• ２輪用ホースはインドでホンダや地元企業から受注増
• ４輪用は中国で客先の販売不振をテスラなどＥＶ専業向けがカバー
• 欧米は客先の生産堅調追い風に増勢
• 原材料価格上昇かわし営業益上向く
• 前期開始のハーレー向けホースは新モデル発売で供給増加、ＢＭＷ向けも今期本格納入開始

会社経営者について

• 現在の社長の曽我浩之さんは1965年4月生まれで、福井工業大学工学部を卒業し1988年ニチリンに入社し2023年に社長となりました。現在、60歳です。
• 曽我浩之社長は23,000株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 外国人投資家が9.9％保有しています

総合評価