こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のフジマック（5965）を紹介します。フジマックは東京都港区に本社を置くレストラン機器のメーカです。外食やホテルなど大型設備に強みがあります。指標面でもPER5.58、PBR0.53と非常に割安です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
フジマックの業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2025年7月18日） | 979円 |
| 最低必要資金 | 約10万円 |
| 時価総額 | 139億円 |
| PER | 5.58 |
| PBR | 0.53 |
| 売上予測 | 460億円 |
| 利益予測 | 32.2億円 |
| 利益率予測 | 7.0％ |
| 従業員数 | 1,141名 |
| 配当回数 | 年2回 |
| 平均年齢 | 42.9歳 |
| 権利確定日 | 6月、12月末 |
| 1株配当金 | 40円 |
| 配当利回り | 4.09％ |
| 業績 | 増収増益 |
売上成長が少し続いています
期初予測は弱気で予想されることが多いですね
今期業績
3.5
PER
3.5
PBR
4.1
事業成長性
3.4
ゆずママ
主力の配電金物の受注が順調です
フジマックの財務考察
営業CFが黒字で安定ですね
| 時価総額 | 139億円 |
| 1.現金及び預金 | 68億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 92億円 |
| 3.有価証券その他 | 84億円 |
| 1～3の合計 | 244億円 |
| 総負債 | 200億円 |
| 差引の資産 | +44億円（正味資産） |
総合バリュー
4.0
現金
3.7
土地含み
3.8
有価証券
3.7
- 時価総額139億円、現金+売掛金+有価証券その他で244億円
- 総負債金額は200億円
- 244億円（現金,有価証券他)－200億円（負債）で正味現金が+44億円です。
- 時価総額139億円に対して正味資産が+44億円です
ゆずママ
時価総額139億円に対して負債を差し引いた正味資産+44億円なので資産面で割安です
フジマックの同業比較
| 項目 | フジマック | 中西製 | マルゼン |
|---|---|---|---|
| 株価 | 979円 | 2,438円 | 3,510円 |
| 時価総額 | 139億円 | 153億円 | 694億円 |
| 売上 | 460億円 | 400億円 | 650億円 |
| 営業利益 | 32.2億円 | 20億円 | 61.5億円 |
| 利益率 | 7.0％ | 5.0％ | 10.9％ |
| 自己資本比率 | 53.5％ | 67.1％ | 68.6％ |
| PER | 5.58 | 10.18 | 11.83 |
| PBR | 0.53 | 0.75 | 1.14 |
| 配当利回り | 4.09 | 2.95％ | 3.28％ |
| 来期業績予 | 増収増益 | 増収減益 | 増収増益 |
ゆずママ
総合的にフジマックがいいですね
減配リスク検討
- 業績により減配リスクはあります
- 配当性向は23％程度です
今後の企業業績について
- 微増益の予測ですが進捗状況はあまり良くありません
- 外食関係に頭打ち感があります
会社経営者について
- 現在の社長の熊谷光治さんは1982年12月生まれで、慶応大学を卒業し2006年にみずほ銀行に入社し2011年にフジマックに入社し2018年に社長となりました。現在、42歳です。
- 熊谷社長は39,000株を保有しております
ゆずママ
熊谷会長の力も強く一族の会社経営ですね
バリュートラップの危険性について
- 外国人投資家が5.5％保有しています
- 現在はバリュートラップ銘柄となっています
- 熊谷家で半数近い株を保有しています
総合評価
ゆずママ
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について説明がなく今後に期待したいですね。業績進捗がよくなさそうなので株価が低迷しています。現状では株価があまりにも非常に割安のため長期保有であれば面白いと思います。
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