ゆずママが教えるバリュー株　ジェコス（9991）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のジャコス（9991）を紹介します。ジャコスは東京都文京区に本社を置く仮設鋼材リースの会社です。JFE系列ですが、最近、みずほリースも資本参加しました。この記事では、ゆずママが注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

ジェコスの業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年1月10日）	1,004円
最低必要資金	約10万円
時価総額	338億円
PER	8.24
PBR	0.53
売上予測	1,150億円
利益予測	55億円
利益率予測	4.8％
従業員数	1,385名
配当回数	年2回
平均年齢	42.1歳
権利確定日	3、9月末
1株配当金	48円
配当利回り	4.8％
業績	減収減益

減収減益ですが、2025年は利益が上昇する可能性もあります。いづれにしても景気に影響されやすそうな感じです

期初の利益予想より変動する傾向があります

• 現在の株価は1,001円、PER8.24、PBR0.53、自己資本比率58.8％、配当利回り4.8％
• 採算の悪いものを選別しているため受注額が低下していると説明しています

ジョコスの財務考察

時価総額	338億円
1.現金及び預金	13億円
2.受取手形及び売掛金	333億円
1～2の合計	346億円
総負債	375億円
差引の現金資産	－29億円
3.有価証券その他	117億円
差引の資産	+88億円（正味資産）

営業CFは黒字を維持しております

• 時価総額338億円、現金+売掛金で346億円
• 総負債金額は375億円
• 463億円（現金,有価証券他)－375億円（負債）で正味現金が+88億円です。
• 時価総額338億円に対して正味資産が+88億円です

ジェコスの同業比較

項目	ジャスコ	タカミヤ	丸藤シ
株価	1,004円	404円	2,770円
時価総額	338億円	188億円	110億円
売上	1,150億円	495億円	361億円
営業利益	55億円	36億円	14.6億円
利益率	4.8％	7.2％	4.0％
自己資本比率	58.8％	31.1％	68.8％
PER	8.24	9.40	7.69
PBR	0.53	0.85	0.33
配当利回り	4.80％	3.96％	3.97％
来期業績予	減収減益	増収増益	増収増益

減配リスク検討

• 配当性向40％、DOE2.5％のため減配リスクは少なそうです

今後の企業業績について

• シンガポールの子会社で業績不振
• 今期は利益について上方修正の可能性があります
• みずほリースとの協業が今後の課題になりそうです

会社経営者について

• 現在の代表取締役の野房喜幸さんは1963年生まれで一橋大卒で川崎製鉄に入社し、2021年に当社の代表取締役になる。現在、61歳です。
• 野房喜幸は7,800株を保有しております。

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 今後、PBR0.8倍を目標にするようです

総合評価