ゆずママが教えるバリュー株　住友精化（4008）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の住友精化（4008）を紹介します。住友精化は大阪市中央区に本社を置く紙おむつ用の高吸水性樹脂会社です。国内外に生産拠点を持つグローバル企業です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

住友精化の業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年1月24日）	4,615円
最低必要資金	約46万円
時価総額	645億円
PER	8.77
PBR	0.65
売上予測	1,470億円
利益予測	100億円
利益率予測	6.8％
従業員数	1061名
配当回数	年2回
平均年齢	37.7歳
権利確定日	3、9月末
1株配当金	200円
配当利回り	4.33％
業績	増収増益

売上げが伸びても利益率が低下しています。原材材料と人件費の上昇を吸収できないようです

期初の利益予想より多少ぶれる可能性があります

• 現在の株価は4,615円、PER8.77、PBR0.65、自己資本比率69.7％、配当利回り4.33％
• 原料費、人件費の上昇で営業益が横ばいになりそう

住友精化の財務考察

時価総額	645億円
1.現金及び預金	196億円
2.受取手形及び売掛金	314億円
3.立替その他	38億円
1～3の合計	548億円
総負債	389億円
差引の現金資産	+159億円
3.有価証券その他	56億円
差引の資産	+215億円（正味資産）

営業CFも黒字で安定しています

• 時価総額645億円、現金+売掛金+その他で548億円
• 総負債金額は389億円
• 604億円（現金,有価証券他)－389億円（負債）で正味現金が+215億円です。
• 時価総額645億円に対して正味資産が+215億円です

住友精化の同業比較

項目	住友精化	三洋化成	日本触媒
株価	4,615円	3,920円	1,882円
時価総額	645億円	922億円	2,936億円
売上	1,470億円	1,450億円	4,150億円
営業利益	100億円	90億円	200億円
利益率	6.8％	6.2％	4.8％
自己資本比率	69.7％	67.6％	70.5％
PER	8.77	21.66	17.55
PBR	0.65	0.64	0.75
配当利回り	4.33％	4.34％	5.74％
来期業績予	増収増益	増収減益	増収増益

減配リスク検討

• 10年以上減配はないため減配リスクは少ないです

今後の企業業績について

• 吸水性樹脂が内外とも数量増
• 26年３月期は引き続き吸水性樹脂が高水準

会社経営者について

• 現在の代表取締役の小川 育三さんは1957年生まれ東北大院修了で住友化学に入社し、2018年に住友精化の代表取締役になり、現在、66歳です。
• 小川 育三社長は10,000株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 外国人投資家が14.9％、住友化学が29.9％保有しており、ファンドの介入も若干ですが期待できます

総合評価