ゆずママが教えるバリュー株　ビケンテクノ（9791）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のビケンテクノ（9791）を紹介します。ビケンテクノは大阪府吹田市に本社を置くビルメンテナンスの会社です。清掃、警備、設備管理などの総合ビルメンテ、衛生管理業務を展開。病院買収で介護ビジネスもおこなっています。大阪万博銘柄としても注目を浴びています。現在、PER7.8、PBR0.33と非常に割安ですが、不祥事もあり問題点も多そうです。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

ビケンテクノの業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年3月7日）	930円
最低必要資金	約9万円
時価総額	71.8億円
PER	7.80
PBR	0.33
売上予測	325億円
利益予測	14億円
利益率予測	4.3％
従業員数	2,124名
配当回数	年2回
平均年齢	53.0歳
権利確定日	3、9月末
1株配当金	28円
配当利回り	3.01％
業績	減収減益

利益率も低下して成長も止まっているように感じます

期初の利益予想より変動する可能性があります

• 現在の株価は930円、PER7.8、PBR 0.33、自己資本比率50.5％、配当利回り3.01％
• 直近で減配はなく安定配当です

ビケンテクノの財務考察

時価総額	71.8億円
1.現金及び預金	107.8億円
2.受取手形及び売掛金	38.1億円
3.販売不動産	55.7億円
4.有価証券その他	37.7億円
1～4の合計	239.3億円
総負債	194.4億円
差引の資産	+44.9億円（正味資産）

営業CFも黒字で安定しています

• 時価総額71.8億円、現金+売掛金+有価証券その他で239.3億円
• 総負債金額は194.4億円
• 239.3億円（現金,有価証券他)－194.4億円（負債）で正味現金が+44.9億円です。
• 時価総額71.8億円に対して正味資産が+44.9億円です

ビケンテクノの同業比較

項目	ビケンテクノ	蔵王産業	日本管財
株価	930円	2,405円	2,694円
時価総額	71.8億円	150億円	1,109億円
売上	325億円	80億円	1,186億円
営業利益	14億円	9.6億円	86億円
利益率	4.3％	12.0％	7.2％
自己資本比率	50.5％	86.5％	73.5％
PER	7.80	19.79	16.40
PBR	0.33	1.03	1.52
配当利回り	3.01％	4.16％	2.00％
来期業績予	減収減益	減収減益	増収増益

減配リスク検討

• 直近で減配がないため減配リスクは小さそう

今後の企業業績について

• ビルメンテは再開発で商業、物流施設など新規受注が増加
• 工事受注も伸びる。だが、前期２件あった不動産売却案件ない。
• 貸倒引当なくなるが、営業益は低下。26年３月期はビルメンテ伸長。不動産売却は再開。関西万博清掃など特需寄与
• 万博会場清掃、補修工事はＪＶで開催前の25年２月ごろ開始、同10月終了後は解体受託

会社経営者について

• 現在の社長の梶山 龍誠さんは1968年7月生まれで日本大学を卒業し三和銀行に入社し1995年にビケンテクノに入社し2017年社長となりました。現在、56歳です。
• 梶山 龍誠社長は230,000株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 外国人投資家が0.7％、特定株で64.2％、MBOの可能性もありますが、確度は低そうです

総合評価