ゆずママが教えるバリュー株　パラカ（4809）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討中であるバリュー株のパラカ（4809）を紹介します。パラカは東京都港区に本社を置く駐車場会社です。PER10.44でPBRが1.08と普通ですが営業利益率が20％近くあるので割安ですね。１人当り営業利益2,904万円と非常に生産性が高いです。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

パラカの業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2024年4月19日）	1,930円
最低必要資金	約20万円
時価総額	199億円
PER	10.44
PBR	1.08
売上予測	159億円
利益予測	31億円
利益率予測	19.6％
ROE予測	10.3％
従業員数	101名
配当回数	年1回
平均年齢	33.6歳
権利確定日	9月末
1株配当金	64円
配当利回り	3.32％
業績	増収増益

業績が良好です

直近では期初予想を上回っています

• 現在の株価は1,930円、PER10.44、PBR1.08、自己資本比率44.3％、配当利回り3.32％
• 2024年2月7日の決算発表では順調そうです
• 新紙幣対応費用を特損計上しています

パラカの財務考察

時価総額	199億円
1.現金及び預金	38.4億円
2.受取手形及び売掛金	8.5億円
1～2の合計	46.9億円
総負債	225億円
差引の現金資産	-178.1億円
利益剰余金	141億円
3.有価証券その他	6.5億円
4.不動産	323億円
3～4の合計	329.5億円
差引の資産	151.4億円（正味資産）

営業CFは安定しており設備投資もしています

• 時価総額199億円、現金+売掛金で46.9億円
• 総負債金額は225億円
• 46.9億円（現金)－225億円（負債）で正味現金が－178.1億円です。有価証券、土地建物の資産は329.5億円です。売却できない資産が多いですが正味資産は151.4億円となります
• 時価総額199億円に対して正味資産が151.4億円のため少しだけ割安です

パラカの同業比較

項目	パラカ	パーク24	日本駐車場
株価	1,985円	1,763円	195円
時価総額	199億円	2,939億円	679億円
売上	159億円	3,570億円	330億円
営業利益	31億円	350億円	70億円
利益率	19.6％	9.8％	21.2％
自己資本比率	44.3％	20.7％	31.8％
PER	10.44	14.65	12.87
PBR	1.08	4.66	5.04
配当利回り	3.32％	0.29％	2.82％
来期業績予	増収増益	増収増益	増収増益

減配リスク検討

• 過去に減配を実施しています。業績により減配リスクもあります
• 配当性向が35％のため今期は増配の可能性があります

今後の企業業績について

• 今期はさらなる増額になる可能性もあります
• 来期の米国大統領選後の欧米向け景気減速の影響は少なそう

会社経営者について

• 現在の会長の内藤 亨さんは1956年7月生まれで広島大政経卒で野村證券に入社し、1997年パラカ設立して取締役社長となり現在67歳です。
• パラカの株は20万株株所有
• 内藤 亨さんの息子である内藤宗が社長ですね（慶大商卒）

バリュートラップの危険性について

• ROEも高く成長しているためバリュートラップにはならないと思われます
• 伊藤忠商事の持ち株比率が上がっているためTOBの可能性もあると思います

総合評価