こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のアジア航測（9233）を紹介します。アジア航測は横浜市に本社を置く航空測量会社です。航空測量3位でGPS等の情報システムとコンサルが柱となっています。官公庁を対象としたビジネス展開を行っています。現在、PER10.2、PBR0.89と非常に割安でしかも約4％の高配当銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
アジア航測の業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2025年6月6日） | 1,114円 |
| 最低必要資金 | 約11万円 |
| 時価総額 | 206億円 |
| PER | 10.24 |
| PBR | 0.89 |
| 売上予測 | 411億円 |
| 利益予測 | 29億円 |
| 利益率予測 | 7.1％ |
| 従業員数 | 1,778名 |
| 配当回数 | 年2回 |
| 平均年齢 | 44.8歳 |
| 権利確定日 | 12月末 |
| 1株配当金 | 44円 |
| 配当利回り | 3.95％ |
| 業績 | 増収減益 |
売上げも徐々に成長しており利益率も7％台をキープしています
期初は弱気で予想しているようです
今期業績
3.5
PER
3.6
PBR
3.7
事業成長性
3.8
ゆずママ
配当性向が35％以上なので業績により増配される可能性もあります
アジア航測の財務考察
営業CFが黒字で安定しています
| 時価総額 | 207億円 |
| 1.現金及び預金 | 53億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 281億円 |
| 3.有価証券その他 | 70億円 |
| 1～3の合計 | 404億円 |
| 総負債 | 253億円 |
| 差引の資産 | +151億円（正味資産） |
総合バリュー
4.0
現金
4.0
土地含み
3.0
有価証券
3.0
- 時価総額207億円、現金+売掛金+有価証券その他で404億円
- 総負債金額は253億円
- 404億円（現金,有価証券他)－253億円（負債）で正味現金が+151億円です。
- 時価総額207億円に対して正味資産が+151億円です
ゆずママ
時価総額207億円に対して負債を差し引いた正味資産+151億円なので資産面で割安です
アジア航測の同業比較
| 項目 | アジア航測 | 建設技術研 | 人夢技術 |
|---|---|---|---|
| 株価 | 1,114円 | 2,660円 | 1,653円 |
| 時価総額 | 207億円 | 753億円 | 156億円 |
| 売上 | 411億円 | 1,000億円 | 430億円 |
| 営業利益 | 29億円 | 100億円 | 22億円 |
| 利益率 | 7.1％ | 10.0％ | 5.1％ |
| 自己資本比率 | 57.5％ | 70.1％ | 53.9％ |
| PER | 10.24 | 10.70 | 12.89 |
| PBR | 0.89 | 1.17 | 0.70 |
| 配当利回り | 3.95 | 2.82％ | 3.63％ |
| 来期業績予 | 増収減益 | 増収増益 | 増収増益 |
ゆずママ
アジア航測の配当利回りは高いですね
減配リスク検討
- 配当方針は配当性向35％以上です
- 減配リスクはあります
今後の企業業績について
- 人件費、開発負担増で営業利益は横ばいとなりそう
- 2026年は自治体行政支援関係の需要が増えそう
会社経営者について
- 現在の社長の畠山仁さんは1963年生まれで、久留米高等専門学校卒業を卒業し1996年アジア航測に入社し2021年に社長となりました。現在、61歳です。
- 畠山仁社長は55,200株を保有しております
ゆずママ
現場たたき上げの畠山仁社長の力は強そうな感じです
バリュートラップの危険性について
- 現状のところはバリュートラップになっています
- 外国人投資家が2.2％保有しています
総合評価
ゆずママ
成長を続けている企業で今後の成長が期待されていますが、公共事業自体が減少傾向のため成長を進めるための方策が必要となりそうです。少額で長く保有する場合はちょうどいい銘柄ですね
注意
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