こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の飛島ホールディングス（256A）を紹介します。飛島ホールディングスは東京都港区に本社を置く土木会社です。土木主体の老舗でトンネルで実績多く、地震や水害など防災関連にも強みがあります。現在、PER10、PBR0.63と非常に割安でしかも高配当銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
飛島ホールディングスの業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2025年4月11日） | 1,619円 |
| 最低必要資金 | 約16万円 |
| 時価総額 | 311億円 |
| PER | 10.0 |
| PBR | 0.63 |
| 売上予測 | 1,350億円 |
| 利益予測 | 55億円 |
| 利益率予測 | 4.1％ |
| 従業員数 | 1,487名 |
| 配当回数 | 年1回 |
| 平均年齢 | 44.8歳 |
| 権利確定日 | 3月末 |
| 1株配当金 | 90円 |
| 配当利回り | 5.56％ |
| 業績 | 増収増益 |
利益率が低いままです
期初の利益予想より変動する可能性があります
今期業績
3.5
PER
3.9
PBR
3.8
事業成長性
3.5
- 現在の株価は1,619円、PER10、PBR 0.63、自己資本比率30.9％、配当利回り5.56％
- 高配当が継続しています
ゆずママ
PER、PBRも非常に割安です
飛島ホールディングスの財務考察
| 時価総額 | 311億円 |
| 1.現金及び預金 | 181億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 889億円 |
| 3.有価証券その他 | 336億円 |
| 1～3の合計 | 1,406億円 |
| 総負債 | 1,108億円 |
| 差引の資産 | +298億円（正味資産） |
営業CFが不安定です
総合バリュー
3.5
現金
3.5
土地含み
3.0
有価証券
3.5
- 時価総額311億円、現金+売掛金+有価証券その他で1,406億円
- 総負債金額は1, 108億円
- 1,406億円（現金,有価証券他)－1,108億円（負債）で正味現金が+298億円です。
- 時価総額311億円に対して正味資産が+298億円です
ゆずママ
時価総額311億円に対して負債を差し引いた正味資産+298億円なので割安ですが、売掛金が大きく金回りが良くないようです
飛島ホールディングスの同業比較
| 項目 | 飛島ホールディングス | 鉄建 | 熊谷組 |
|---|---|---|---|
| 株価 | 1,619円 | 2,451円 | 3,870円 |
| 時価総額 | 311億円 | 367億円 | 1,675億円 |
| 売上 | 1,350億円 | 1,840億円 | 4,900億円 |
| 営業利益 | 55億円 | 29億円 | 118億円 |
| 利益率 | 4.1％ | 1.6％ | 2.4％ |
| 自己資本比率 | 30.9％ | 34.0％ | 38.5％ |
| PER | 10.0 | 11.6 | 21.6 |
| PBR | 0.63 | 0.49 | 0.95 |
| 配当利回り | 5.56％ | 4.49％ | 3.36％ |
| 来期業績予 | 増収増益 | 増収増益 | 増収減益 |
ゆずママ
どこも利益率が悪いですね
減配リスク検討
- DOE4％以上の施策のため減配リスクは少ないです
今後の企業業績について
- 26年３月期は採算重視で受注抑制気味
- 土木、建築ともグループ連携し施工効率化
会社経営者について
- 現在の社長の高橋 光彦さんは1961年6月生まれで中央大学を卒業し飛島建設に入社し2024年に社長となりました。現在、63歳です。
- 高橋社長は4,000株を保有しております
ゆずママ
新社長のため今後のかじ取りに期待です
バリュートラップの危険性について
- 現状のところはバリュートラップになっています
- 外国人投資家が13.9％で株主提案等があるかもしれません
総合評価
ゆずママ
受注抑制して守型の経営のようです。今後、利益率の改善が進めば面白そうな銘柄です
注意
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