ゆずママが教えるバリュー株　群馬銀行（8334）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の群馬銀行（8334）を紹介します。群馬銀行は群馬県前橋市に本社を置く地方銀行です。群馬県では圧倒的なシェアを持つ銀行でNYなど海外拠点もあります、PER10.9、PBR0.76とものすごく割安な水準です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

群馬銀行の業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年4月11日）	1,077円
最低必要資金	約11万円
時価総額	4,371億円
PER	10.4
PBR	0.73
経常収益	2,200億円
利益予測	575億円
利益率予測	26.1％
従業員数	2,990名
配当回数	年2回
平均年齢	41.5歳
権利確定日	3、9月末
1株配当金	45円
配当利回り	4.18％
業績	増収増益

金利が正常化して稼ぐ力も出ているように感じます

期初の利益予想より上振れる可能性があります

• 現在の株価は1,077円、PER10.4、PBR 0.73、自己資本比率5.3％、配当利回り4.18％
• 累進配当で配当性向40％です

群馬銀行の財務考察

時価総額	4,371億円
1.現金及び預金	13,667億円
2.有価証券	22,006億円
3.貸出金	67,220億円
4.外国為替	698億円
5.有価証券、リース資産その他	1,978億円
6.貸倒引当金	－383億円
1～6の合計	105,187億円
総負債	100,447億円
差引の資産	+4,740億円（正味資産）

営業CFは不安定です

• 時価総額4,371億円、現金+売掛金+有価証券その他で105,187億円
• 総負債金額は100,447億円
• 105,187億円（現金,有価証券他)－100,447億円（負債）で正味現金が+4,740億円です。
• 時価総額4,371億円に対して正味資産が+4,740億円です

群馬銀行の同業比較

項目	群馬銀行	しずおか銀行	九州FG
株価	1,077円	1,408円	602.9円
時価総額	4,371億円	8,168億円	2,793億円
利益剰余金	4,663億円	8,719億円	4,495億円
経常収益	2,200億円	3,400億円	3,410億円
経常利益	575億円	1,000億円	233億円
利益率	26.1％	29.4％	19.0％
自己資本比率	5.3％	7.4％	5.3％
自己資本比率国内	14.1％	17.6％	11.19％
資金量	86,306億円	122,690億円	105,350億円
格付けJCR	AA	AA-	A+
不良債権額	956億円	950億円	1483億円
PER	10.41	10.59	9.15
PBR	0.73	0.63	0.37
配当利回り	4.18％	4.26％	3.32％
来期業績予	増収増益	増収増益	増収増益

減配リスク検討

• 累進配当のため減配リスクは少ないです

今後の企業業績について

• 市場金利上昇受け、法人・個人ともに預貸金利ザヤ拡大
• 経常益続伸
• 26年３月期も利ザヤ改善続く。コンサル手数料増勢
• 証券やリースなど子会社も伸びて経常益躍進

会社経営者について

• 現在の頭取の深井 彰彦さんは1960年11月生まれで早稲田大学を卒業し同社に入社し2019年に頭取となる。現在、64歳です
• 深井 彰彦さんは自社株を281,000株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 外国人投資家が19.8％で少し多いと思います

総合評価