ゆずママが教えるバリュー株　極洋（1301）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の極洋（1301）を紹介します。極洋は東京都港区に本社を置く水産会社です。水産品の貿易、加工、買い付け主力ですしネタに強みがあります。現在、PER7、PBR0.76と非常に割安で、しかも優待銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

極洋の業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年5月2日）	4,125円
最低必要資金	約42万円
時価総額	498億円
PER	7.0
PBR	0.76
売上予測	3,000億円
利益予測	100億円
利益率予測	3.3％
従業員数	2,089名
配当回数	年1回
平均年齢	41.3歳
権利確定日	3月末
1株配当金	110円
配当利回り	2.67％
業績	増収増益

売上げは徐々に成長しておりますが、利益率も3％台です。配当は増配傾向ですね。

期初の予想に届かないケースもあります

• 現在の株価は4,125円、PER7.0、PBR 0.76、自己資本比率36.7％、配当利回り2.67％
• 増配傾向が継続しています

極洋の財務考察

営業CFが3期連続で赤字で、財務CFが3期連続で黒字のため資金需要に不安を感じます

時価総額	498億円
1.現金及び預金	77億円
2.受取手形及び売掛金	558億円
3.有価証券その他	129億円
1～3の合計	765億円
総負債	1,255億円
差引の資産	－490億円（正味資産）

• 時価総額498億円、現金+売掛金+有価証券その他で765億円
• 総負債金額は1,255億円
• 765億円（現金,有価証券他)－1, 255億円（負債）で正味現金が-490億円です。
• 時価総額498億円に対して正味資産が-490億円です

極洋の同業比較

項目	極洋	マルハ	ニッスイ
株価	4,125円	3,201円	862.3円
時価総額	498億円	1,619億円	2,694億円
売上	3,000億円	10,500億円	8,800億円
営業利益	100億円	300億円	325億円
利益率	3.3％	2.9％	3.7％
自己資本比率	36.7％	30.8％	41.1％
PER	7.0	7.3	11.2
PBR	0.76	0.72	1.02
配当利回り	2.67％	3.44％	3.25％
来期業績予	増収増益	増収増益	増収増益

減配リスク検討

• 配当はDOE3％以上の目標値です
• 直近は増配傾向で減配リスクは少ないです

今後の企業業績について

• サケやエビ等販売増。冷凍マグロなどの採算改善が想定超で増配
• 26年３月期はマグロ市況低下で苦戦。ただ国内食品の値上げ寄与する。新工場稼働で数量も増加。かにかまなど好調推移し、営業増益

会社経営者について

• 現在の社長の井上 誠さんは1957年12月生まれで横浜国立大卒経営学部業し恩師の紹介で極洋に入社し2018年に社長となりました。現在、67歳です。
• 井上 誠社長は8,600株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 外国人投資家が10.4％保有しています

総合評価