こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の日本BS放送（9414）を紹介します。日本BS放送は東京都千代田区に本社を置くBS11放送会社です。アニメや韓国ドラマなどに強みがあります。ビックカメラの傘下で将来TOBの可能性もあります。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
日本BS放送の業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2024年11月22日） | 895円 |
| 最低必要資金 | 約9万円 |
| 時価総額 | 159億円 |
| PER | 11.33 |
| PBR | 0.68 |
| 売上予測 | 123億円 |
| 利益予測 | 20億円 |
| 利益率予測 | 16.3％ |
| 従業員数 | 133名 |
| 配当回数 | 年1回 |
| 平均年齢 | 44.8歳 |
| 権利確定日 | 8月末 |
| 1株配当金 | 15円 |
| 配当利回り | 1.79％ |
| 業績 | 増収減益 |
利益率が高く収益性がいいですね
期初の利益予想は上振れする傾向があります
今期業績
3.4
PER
3.5
PBR
4.0
事業成長性
3.0
- 現在の株価は895円、PER11、PBR0.68、自己資本比率91.1％、配当利回り3.35％
- 今期は増収減益予測です。テレビ広告のスポットが良くないようです
ゆずママ
会社の成長が難しそうですね
日本BS放送の財務考察
| 時価総額 | 159億円 |
| 1.現金及び預金 | 141億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 22億円 |
| 1～2の合計 | 163億円 |
| 総負債 | 22億円 |
| 差引の現金資産 | 141億円 |
| 3.有価証券その他 | 16億円 |
| 4.不動産 | 40億円 |
| 3～4の合計 | 56億円 |
| 差引の資産 | 197億円（正味資産） |
営業CFは黒字を継続しています
総合バリュー
4.2
現金
4.0
土地含み
4.4
有価証券
3.5
- 時価総額159億円、現金+売掛金で163億円
- 総負債金額は22億円
- 163億円（現金他)－22億円（負債）で正味現金が+141億円です。
- 土地建物は40億円ですが、含み益も4ありそうです
- 時価総額159億円に対して土地等も含めた正味資産が197億円です
ゆずママ
時価総額159億円に対して負債を差し引いた正味資産が197億円のため超割安な水準です。
日本BS放送の同業比較
| 項目 | 日本BS | TV東京 | 中日本放送 |
|---|---|---|---|
| 株価 | 895円 | 3,025円 | 580円 |
| 時価総額 | 159億円 | 834億円 | 153億円 |
| 売上 | 123億円 | 1,530億円 | 330億円 |
| 営業利益 | 20億円 | 70億円 | 13.9億円 |
| 利益率 | 16.3％ | 4.5％ | 4.2％ |
| 自己資本比率 | 91.1％ | 67.4％ | 61.6％ |
| PER | 11.33 | 15.70 | 14.05 |
| PBR | 0.68 | 0.83 | 0.23 |
| 配当利回り | 3.35％ | 2.64％ | 2.59％ |
| 来期業績予 | 増収減益 | 増収減益 | 増収増益 |
ゆずママ
日本BS放送が面白そうですね
減配リスク検討
- 負債も少ないため減配リスクは少なそうです
- 配当が1株30円と普通です
今後の企業業績について
- テレビ広告は将来的に低下する可能性があります
- 放送以外の収益化を強化する動きがあるが未知数ですね
会社経営者について
- 現在の代表取締役の近藤和行さんは1962年生まれで東京大学経済学部卒業し読売新聞に入社し、2021年に代表取締役になる。現在、62歳です。
- 近藤社長は6,900株を保有しております。
ゆずママ
ビックカメラは61％の株を保有しております。親子上場解消の動きも出るかもしれません
バリュートラップの危険性について
- 現状のところはバリュートラップになっています
- 親子上場廃止があれば上昇の可能性もあります
総合評価
ゆずママ
割安な会社で利益率も高く経営陣もしっかりしている会社ですね。親子上場の廃止されれば上昇される可能性もあります。バリュートラップ銘柄ですが、宝くじ付きの債券投資と思えばいい銘柄ですね！
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