ゆずママが教える高配当株　小野薬品工業（4528）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討している高配当株の小野薬品工業（7849）を紹介します。小野薬品工業は大阪市中央区に本社を置く製薬会社です。先駆的がん免疫阻害剤「オプジーボ」が成長牽引しております。この記事では、注目する高配当株についてわかりやすく紹介していきますね！

小野薬品工業の業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年2月21日）	1,558円
最低必要資金	約16万円
時価総額	7769億円
PER	12.62
PBR	1.26
売上予測	4850億円
利益予測	820億円
利益率予測	16.9％
従業員数	4,258名
配当回数	年2回
平均年齢	43.8歳
権利確定日	3、9月末
1株配当金	80円
配当利回り	5.13％
業績	減収減益

売上げが伸びて利益率も大幅に上昇しています

期初の利益予想より変動する可能性があります

• 現在の株価は1,558円、PER12.6、PBR 0.9、自己資本比率86.8％、配当利回り5.13％
• 抗がん剤『オプジーボ』が販売増加

小野薬品工業の財務考察

時価総額	7769億円
1.現金及び預金	1,609億円
2.受取手形及び売掛金	1,522億円
3.立替その他	12億円
1～3の合計	3,143億円
総負債	2,608億円
差引の現金資産	+535億円
4.有価証券その他	1,206億円
差引の資産	+1,741億円（正味資産）

営業CFも黒字で安定しています

• 時価総額7,769億円、現金+売掛金+有価証券その他で4,349億円
• 総負債金額は2,608億円
• 4,349億円（現金,有価証券他)－2,608億円（負債）で正味現金が+1,741億円です。
• 時価総額7,769億円に対して正味資産が+1,741億円です

小野薬品工業の同業比較

項目	小野薬品工業	塩野義	エーザイ
株価	1,558円	2,257円	4,279円
時価総額	7,769億円	20,083億円	12,479億円
売上	4,850億円	4,600億円	7,540億円
営業利益	820億円	1,650億円	535億円
利益率	16.9％	35.9％	7.1％
自己資本比率	86.8％	87.2％	62.8％
PER	12.62	11.23	28.26
PBR	0.90	1.43	1.38
配当利回り	5.13％	2.54％	3.74％
来期業績予	減収減益	増収増益	増収増益

減配リスク検討

• 累進配当のため減配リスクは少ないです

今後の企業業績について

• 国内薬価下げやロイヤルティ率低下で後退
• 米デシフェラ社買収で売上９カ月分上乗せも開発費用膨らみ、契約一時金計上で営業減益幅拡大
• 26年３月期は抗がん剤『オプジーボ』が販売増加して反発

会社経営者について

• 現在の代表取締役の滝野 十一さんは1968年生まれで大阪市立大学商学部卒業後、小野薬品工業に入社し2008年9月1日 社長に就任。現在、60歳です
• 滝野 十一さんは43,000株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになりそうです
• 外国人投資家が30.3％、TOBの可能性もあります

総合評価