こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の三晃金属工業（1972）を紹介します。三晃金属工業は東京都港区に本社を置く金属屋根会社です。日本製鉄系の金属屋根大手で官公庁向けが多いです。現在、PER8.31、PBR0.82と非常に割安でしかも6％を超える高配当銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
三晃金属工業の業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2025年5月15日） | 5,730円 |
| 最低必要資金 | 約57万円 |
| 時価総額 | 226億円 |
| PER | 8.31 |
| PBR | 0.82 |
| 売上予測 | 460億円 |
| 利益予測 | 37.5億円 |
| 利益率予測 | 8.2％ |
| 従業員数 | 504名 |
| 配当回数 | 年1回 |
| 平均年齢 | 43.0歳 |
| 権利確定日 | 12月末 |
| 1株配当金 | 345円 |
| 配当利回り | 6.0％ |
| 業績 | 増収減益 |
売上げも徐々に成長しており利益率も8％台をキープしています
期初は弱気で予想しているようです
今期業績
3.3
PER
3.9
PBR
3.8
事業成長性
3.8
ゆずママ
配当性向が50％なので業績により増配される可能性もあります
三晃金属工業の財務考察
営業CFが黒字で安定しています
| 時価総額 | 226億円 |
| 1.現金及び預金 | 146億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 148億円 |
| 3.有価証券その他 | 1億円 |
| 1～3の合計 | 294億円 |
| 総負債 | 110億円 |
| 差引の資産 | +184億円（正味資産） |
総合バリュー
4.0
現金
4.0
土地含み
3.0
有価証券
3.0
- 時価総額226億円、現金+売掛金+有価証券その他で294億円
- 総負債金額は110億円
- 294億円（現金,有価証券他)－110億円（負債）で正味現金が+184億円です。
- 時価総額226億円に対して正味資産が+184億円です
ゆずママ
時価総額294億円に対して負債を差し引いた正味資産+184億円なので資産面で割安です
三晃金属工業の同業比較
| 項目 | 三晃金属工業 | 新家工業 | 淀川鋼 |
|---|---|---|---|
| 株価 | 5,730円 | 4,685円 | 5,400円 |
| 時価総額 | 226億円 | 283億円 | 1,719億円 |
| 売上 | 460億円 | 456億円 | 2,030億円 |
| 営業利益 | 37.5億円 | 29億円 | 114億円 |
| 利益率 | 8.2％ | 6.4％ | 5.6％ |
| 自己資本比率 | 65.4％ | 59.8％ | 73.7％ |
| PER | 8.31 | 10.64 | 15.01 |
| PBR | 0.82 | 0.72 | 0.80 |
| 配当利回り | 6.02 | 6.40％ | 5.00％ |
| 来期業績予 | 増収減益 | 増収増益 | 減収減益 |
ゆずママ
どこも配当利回りの高さは驚異的ですね
減配リスク検討
- 配当方針は配当性向50％です
- 減配リスクはあります
今後の企業業績について
- 受注残は前年同期比5％増と好調です
- 2026年は資材費、人件費の上昇で利益を圧迫
会社経営者について
- 現在の社長の青木栄一さんは1965年2月生まれで、慶応大学経済学部を卒業し1987年新日本製鉄に入社し2023年に三晃金属工業の社長となりました。現在、59歳です。
- 青木栄一社長は2,000株を保有しております
ゆずママ
日本製鉄の意向が強いため保守的な経営になりそうですね
バリュートラップの危険性について
- 現状のところはバリュートラップになっています
- 外国人投資家が13.2％保有しています
総合評価
ゆずママ
現在は6％を超える高配当株で財務も良く日本製鉄からのTOBの可能性もありので面白そうな会社ですね
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