こんにちは！ゆずママです。
毎日暑い日が続きますが、皆様いかがお過ごしでしょうか？
現在、毎日株のチャートや財務諸表とにらめっこしながら株での生活を満喫している私ですが、今日は待ちに待った特大の株主優待が届きましたので、皆様にたっぷりとご紹介したいと思います！
■ 7月31日、佐川急便でレック（7874）の優待が到着！
7月31日の午後、ピンポーンとインターホンが鳴り、佐川急便のお兄さんが大きな段ボールを運んできてくれました。
送り状を見てみると……「レック株式会社」の文字が！
（こちらが到着した時の段ボール箱の写真です。東京都中央区京橋からの発送ですね）
レックといえば、皆さんもご存知のあの「激落ちくん」や、お部屋の虫退治の定番「バルサン」を展開している、日用品・衛生用品の大手メーカーです。
早速、ワクワクしながら箱を開封してみました！
中にはピンク色の「株主様ご優待のご案内」の挨拶状とともに、隙間なくぎっしりと自社製品が詰め込まれていました！環境に配慮して包装紙を省いた簡易包装でのお届けとのこと。今の時代、SDGsへの取り組みとしてとても好感が持てますね。
■ 到着したレックの株主優待品を大解剖！
箱の中から商品を全部取り出して並べてみました！圧巻のボリュームです！
今回いただいた優待品の内容は以下の4点です。
・激落ちくん KINGサイズ
洗剤不要！水だけでしつこい汚れをスッキリ落とす魔法のスポンジ。しかも今回は超特大のKINGサイズ！ドイツ生まれの新素材で、ステンレス、ガラス、陶器など幅広く使えます。
・バルサンDX（水を入れるだけ）
ニオイや刺激が気になる方におすすめの「水ではじめるタイプ」。少ない煙で家中の不快害虫をまるごと駆除してくれます。6〜8畳用。これからの季節に大助かり！
・超厚ウエットシート（20枚入）
水の激落ちくんと共同開発された、アルカリ電解水使用のウエットシート。超厚エンボス加工で汚れをしっかりキャッチ！洗剤不使用なので食卓周りにも安心です。
・GPグロモントPREMIUM
疲労の予防・回復に効くドリンク剤（医薬部外品）。実はレックはライオンからドリンク剤事業を譲り受けており、ヘルスケア分野にも力を入れているんです！
どれも生活に密着した実用的なアイテムばかりで、家計が本当に助かります。
特に「激落ちくん KINGサイズ」は、好きな大きさにカットして使えるので、キッチン周りやお風呂掃除、さらには洗面台の水垢落としまで大活躍間違いなしです！これで毎日のお掃除が捗りますね。
■ ゆずママの資産バリュー株ガチ投資分析！レック（7874）の財務と株価
さてさて、ただ優待をもらって喜ぶだけではないのが「ゆずママの資産バリュー株ガチ投資＆優待生活」です！
私は普段、PBR、PER、ROIC（投下資本利益率）、WACC（加重平均資本コスト）、そしてネットキャッシュなどの指標を徹底的に分析し、親子上場の解消によるTOBやMBOの確率を試算するような「バリュー株ガチ投資」を行っています。
今回も、レックの直近の決算短信（2026年3月期）を隅から隅まで読み込み、徹底解剖していきます！
・2026年3月期 決算短信のハイライト
2026年5月15日に発表された「2026年3月期 決算短信」によれば、レックの業績は非常に好調に推移しています。
売上高： 68,294百万円（前期比 ＋3.0%） 営業利益： 4,136百万円（前期比 ＋48.8%の大幅増益！） 経常利益： 4,429百万円（前期比 ＋44.1%） 親会社株主に帰属する当期純利益： 2,978百万円（前期比 ＋78.6%） 自己資本比率： 40.0%（前期の38.7%から改善し、財務の健全性が高まっています）
物価上昇や消費者の節約志向という厳しい経営環境の中、キャラクター関連の新製品が好調だったことや、製品の改廃、業務効率化による生産性向上が実を結び、見事な利益率改善を果たしています。 また、今後の見通し（2027年3月期）についても、売上高70,500百万円、営業利益4,200百万円と着実な成長を見込んでおり、年間配当金も前期の27円から28円への増配を予定しています！株主還元に積極的な姿勢は、バリュー投資家として高く評価できるポイントです。
・最新の株価指標（前日終値でしっかり再計算！）
私は株価や指標を表示する際、常に前日の終値を用いて正確に計算し直すことをマイルールにしています。
本記事執筆の前日である2026年8月6日の終値は【954.0円】でした。この前日終値をベースに、主要な指標を弾き出してみましょう！
株価（2026年8月6日終値）： 954.0円 予想EPS（2027年3月期）： 91.61円 実績BPS（2026年3月期）： 1,146.51円 予想年間配当金（2027年3月期）： 28.00円
バリュー指標の算出結果
予想PER： 10.41倍 (954.0 ÷ 91.61)
実績PBR： 0.83倍 (954.0 ÷ 1146.51)
予想配当利回り： 2.94% (28.0 ÷ 954.0)
どうでしょうか、この見事な割安水準！ PBRが1倍を大きく割り込む0.83倍でありながら、PERは10倍台前半。さらに配当利回りも約2.94%と、3%に迫る水準です。利益体質が改善しており、ROEも約8.3%（当期実績ベース）まで上昇してきている点を見逃してはいけません。
ROIC（投下資本利益率）の観点から見ても、営業キャッシュフローが前期の42億円から今期は90億円へと倍増しており、本業でしっかりと現金を稼ぎ出す力がついています。現金及び現金同等物も期末残高で241億円と非常に潤沢です（ネットキャッシュも安定）。 資本コスト（WACC）を意識した経営がさらに進めば、PBR1倍割れの是正に向けた自社株買いや更なる増配のカタリストも期待できるのではないでしょうか。
■ まとめ：レックは「優待よし、財務よし、バリューよし」の三拍子！
いかがでしたでしょうか？
レック（7874）は、ただ日用品の優待がもらえるだけの銘柄ではありません。
業績のV字回復、財務体質の強化、そして各種バリュー指標から見た明らかな割安感。これぞまさに、私が提唱する「バリュー株ガチ投資」にふさわしい銘柄の一つと言えるでしょう。
週末は、今回いただいた「激落ちくん」を使って、家中の気になる汚れをピカピカにお掃除したいと思います！
投資は自己責任ですが、しっかりと財務諸表を読み込み、適正な企業価値を測ることで、こういった素晴らしい銘柄と長く付き合っていくことができます。
皆さんもぜひ、日々の生活に役立つ優待をもらいながら、堅実な資産運用を楽しんでみてくださいね！
それでは、次回のブログ更新もお楽しみに！
ゆずママでした〜！
※本記事に記載された株価や指標は2026年8月6日の終値に基づき独自に算出したものであり、将来の運用成果を保証するものではありません。投資の最終判断はご自身でお願いいたします。
