ゆずママが教えるバリュー株　浅香工業（5962）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の浅香工業（5962）を紹介します。浅香工業は大阪府堺市に本社を置くショベルメーカです。1661年に操業しショベルのシェア５割です。現在、流通時価総額（10億円）の基準が未達のため対策を検討しています。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

浅香工業の業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2024年12月6日）	1,515円
最低必要資金	約15万円
時価総額	15.7億円
PER	6.62
PBR	0.36
売上予測	86億円
利益予測	3.0億円
利益率予測	3.5％
従業員数	151名
配当回数	年1回
平均年齢	45.8歳
権利確定日	3月末
1株配当金	50円
配当利回り	3.3％
業績	増収減益

利益は出ていますが利益率が低いですね

期初の利益予想は上振れする傾向があります

• 現在の株価は614円、PER9.16、PBR0.57、自己資本比率55.3％、配当利回り3.91％
• 今期は増収増益予測です。人件費増もあり利益は下振れする可能性があります

浅香工業の財務考察

時価総額	15.7億円
1.現金及び預金	13.4億円
2.受取手形及び売掛金	22.1億円
1～2の合計	35.5億円
総負債	37.9億円
差引の現金資産	－２.４億円
3.有価証券その他	12.3億円
差引の資産	+9.9億円（正味資産）

営業CFは黒字を継続しています

• 時価総額15.7億円、現金+売掛金で35.5億円
• 総負債金額は37.9億円
• 35.5億円（現金他)－37.9億円（負債）で正味現金が-2.4億円です。
• 時価総額15.7億円に対して正味資産が+9.9億円です

浅香工業の同業比較

項目	浅香工業	日工	ア-クランズ
株価	1,515円	715円	1,685円
時価総額	15.7億円	286億円	1,090億円
売上	86億円	480億円	3,150億円
営業利益	3億円	27億円	185億円
利益率	3.5％	5.6％	5.8％
自己資本比率	54.8％	53.1％	33.2％
PER	6.62	13.72	8.75
PBR	0.36	0.82	0.86
配当利回り	3.30％	4.48％	2.37％
来期業績予	増収減益	増収増益	増収増益

減配リスク検討

• 業績変動もあるので減配リスクはあります
• 積雪量によって業績が変動する可能性があります

今後の企業業績について

• ショベルの停滞が継続しています
• 物流は好調のようです
• 原料や人件費増は値上げでカバーしようとしています

会社経営者について

• 現在の代表取締役の岡田実さんは1960年生まれで近畿大学理工学部を卒業し浅香工業に入社し、2019年に代表取締役になる。現在、64歳です。
• 岡田実社長は9,900株を保有しております。

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになっています
• 買収防衛対策をしている保守的な会社です

総合評価