ゆずママが教えるバリュー株　新田ゼラチン（4977）

こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株の新田ゼラチン（4977）を紹介します。新田ゼラチンは 大阪府八尾市に本社を置くゼラチンメーカです。ゼラチンで日本一、世界５位で兼営のペプチドは国内２位です。米国、インド、中国等で現地生産しております。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！

新田ゼラチンの業績考察

最新の業績指標を示します

株価（2025年2月19日）	783円
最低必要資金	約8万円
時価総額	143.9億円
PER	6.77
PBR	0.72
売上予測	390億円
利益予測	39億円
利益率予測	10％
従業員数	946名
配当回数	年2回
平均年齢	42.4歳
権利確定日	3、9月末
1株配当金	20円
配当利回り	2.55％
業績	減収増益

利益率が大幅に向上しています

期初の利益予想より大きく変動する可能性があります

• 現在の株価は783円、PER6.77、PBR 0.72、自己資本比率45.5％、配当利回り2.55％
• 中期経営計画の配当方針は2027年にDOE2％以上を目指

新田ゼラチンの財務考察

時価総額	143.9億円
1.現金及び預金	52億円
2.受取手形及び売掛金	93億円
3.立替その他	6.9億円
1～3の合計	153億円
総負債	178億円
差引の現金資産	―25億円
4.有価証券その他	57億円
差引の資産	+32億円（正味資産）

営業CFも不安定しています

• 時価総額143億円、現金+売掛金+有価証券その他で210億円
• 総負債金額は178億円
• 210億円（現金,有価証券他)－178億円（負債）で正味現金が+32億円です。
• 時価総額143億円に対して正味資産が+32億円です

新田ゼラチンの同業比較

項目	新田ゼラチン	ニッピ	仙波糖化工
株価	783円	5,980円	774円
時価総額	143億円	172億円	88億円
売上	390億円	490億円	192億円
営業利益	39億円	30億円	8.8億円
利益率	10％	6.1％	4.6％
自己資本比率	45.5％	52.0％	51.7％
PER	6.77	8.60	13.56
PBR	0.72	0.44	0.72
配当利回り	2.55％	3.68％	1.94％
来期業績予	減収増益	増収減益	減収減益

減配リスク検討

• DOE　2％目標のため減配リスクは少ないです

今後の企業業績について

• グミ人気のためゼラチンの需要は多い
• インドの工場が工場排水のため操業停止中
• 円安になると原料高になるため業績にマイナス

会社経営者について

• 現在の代表取締役の竹宮 秀典さんは1965年生まれで関西大工学部卒で新田ゼラチンに入社し、接着剤部門を経て2024年に代表取締役になる。現在、60歳です。
• 竹宮 秀典社長は25,201株を保有しております

バリュートラップの危険性について

• 現状のところはバリュートラップになる可能性はあります

総合評価