こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のKSK（9687）を紹介します。KSKは東京都稲城市に本社を置くソフトウエア会社です。独立系ソフトウエアの中堅でNECグループ依存は2割程度で、ネットワークサービスを軸にしている会社です。現在、PER10.16、PBR1.14と非常に割安でしかも高配当銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
KSKの業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2025年4月24日） | 3,010円 |
| 最低必要資金 | 約30万円 |
| 時価総額 | 229億円 |
| PER | 10.14 |
| PBR | 1.14 |
| 売上予測 | 234億円 |
| 利益予測 | 24億円 |
| 利益率予測 | 10.3％ |
| 従業員数 | 2,647名 |
| 配当回数 | 年2回 |
| 平均年齢 | 34.8歳 |
| 権利確定日 | 3月末 |
| 1株配当金 | 120円 |
| 配当利回り | 3.99％ |
| 業績 | 増収増益 |
売上げも徐々に成長しており利益率も10％台をキープしています
期初の予想通りに着地しています
今期業績
3.7
PER
3.9
PBR
3.5
事業成長性
3.7
- 現在の株価は3,010円、PER10.16、PBR 1.14、自己資本比率72.6％、配当利回り3.99％
- 高配当が継続しています
ゆずママ
配当性向の目標が50％ですね
KSKの財務考察
営業CFが黒字で安定しています
| 時価総額 | 229億円 |
| 1.現金及び預金 | 50.6億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 45.5億円 |
| 3.有価証券その他 | 105億円 |
| 1～3の合計 | 201億円 |
| 総負債 | 51億円 |
| 差引の資産 | +150億円（正味資産） |
総合バリュー
3.7
現金
3.8
土地含み
3.0
有価証券
3.5
- 時価総額229億円、現金+売掛金+有価証券その他で201億円
- 総負債金額は51億円
- 201億円（現金,有価証券他)－51億円（負債）で正味現金が+150億円です。
- 時価総額232億円に対して正味資産が+150億円です
ゆずママ
時価総額229億円に対して負債を差し引いた正味資産+150億円なので資産面で割安です
KSKの同業比較
| 項目 | KSK | NID | コア |
|---|---|---|---|
| 株価 | 3,010円 | 2,360円 | 1,764円 |
| 時価総額 | 229億円 | 309億円 | 261億円 |
| 売上 | 234億円 | 240億円 | 260億円 |
| 営業利益 | 24億円 | 29億円 | 33億円 |
| 利益率 | 10.3％ | 12.1％ | 12.7％ |
| 自己資本比率 | 72.6％ | 75.1％ | 71.1％ |
| PER | 10.16 | 11.83 | 10.55 |
| PBR | 1.14 | 1.23 | 1.43 |
| 配当利回り | 3.99％ | 1.19％ | 3.12％ |
| 来期業績予 | 増収増益 | 増収増益 | 増収増益 |
ゆずママ
コアの利益率はいいですね
減配リスク検討
- 配当性向の目標は50％です
- 直近は増配傾向ですが減配リスクは少ないです
今後の企業業績について
- ＩＴソリューション伸長
- 好採算の自社パッケージなどが牽引
- 臨時一時金支出こなし営業微増益
- 26年３月期は半導体顧客向けに組み込み系などシステムコアが堅調増
- ネットワークやＩＴソリューション続伸
会社経営者について
- 現在の社長の松岡洋一さんは1956年1月生まれで慶応義塾大学卒業し協和銀行に入社し2013年にKSKに入社し2024年に社長となりました。現在、69歳です。
- 松岡社長は4,000株を保有しております
ゆずママ
河村会長も力を持っている感じですね
バリュートラップの危険性について
- 現状のところはバリュートラップになっていませんが出来高が少なく不人気ですね
- 外国人投資家が12％で光通信は8.8％保有しています
総合評価
ゆずママ
現在は業績好調ですが、トランプ関税問題でIT業界減速の影響を受けると株価の上値が重たくなる可能性があります。
注意
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