こんにちは！今年のゆずママが注目し検討しているバリュー株のゼロ（9028）を紹介します。ゼロは川崎市に本社を置く陸運会社です。旧日産陸送で中古車輸送台数・キャリアカー保有数業界首位です。現在、PER8.3、PBR1.14と非常に割安でしかも高配当銘柄です。この記事では、注目するバリュー株についてわかりやすく紹介していきますね！
ゼロの業績考察
最新の業績指標を示します
| 株価（2025年4月16日） | 2,714円 |
| 最低必要資金 | 約27万円 |
| 時価総額 | 476億円 |
| PER | 8.35 |
| PBR | 1.14 |
| 売上予測 | 1,350億円 |
| 利益予測 | 810億円 |
| 利益率予測 | 6.0％ |
| 従業員数 | 2,647名 |
| 配当回数 | 年2回 |
| 平均年齢 | 44.8歳 |
| 権利確定日 | 6月末 |
| 1株配当金 | 107.4円 |
| 配当利回り | 3.96％ |
| 業績 | 増収増益 |
利益率が徐々に回復しています
期初の利益予想より変動する可能性があります
今期業績
3.5
PER
3.9
PBR
3.5
事業成長性
3.5
- 現在の株価は2,714円、PER8.3、PBR 1.14、自己資本比率52.6％、配当利回り3.96％
- 高配当が継続しています
ゆずママ
配当性向が33％ですね
ゼロの財務考察
| 時価総額 | 476億円 |
| 1.現金及び預金 | 124億円 |
| 2.受取手形及び売掛金 | 159億円 |
| 3.有価証券その他 | 49億円 |
| 1～3の合計 | 332億円 |
| 総負債 | 330億円 |
| 差引の資産 | +2億円（正味資産） |
営業CFが黒字で安定しています
総合バリュー
3.0
現金
3.3
土地含み
3.5
有価証券
3.5
- 時価総額476億円、現金+売掛金+有価証券その他で332億円
- 総負債金額は330億円
- 332億円（現金,有価証券他)－330億円（負債）で正味現金が+298億円です。
- 時価総額332億円に対して正味資産が+2億円です
ゆずママ
時価総額311億円に対して負債を差し引いた正味資産+2億円なので資産面での割安感はありません
ゼロの同業比較
| 項目 | ゼロ | ニッコン |
|---|---|---|
| 株価 | 2,714円 | 2,930円 |
| 時価総額 | 476億円 | 3,705億円 |
| 売上 | 1,350億円 | 2,500億円 |
| 営業利益 | 81億円 | 240億円 |
| 利益率 | 6.0％ | 9.6％ |
| 自己資本比率 | 52.6％ | 63.3％ |
| PER | 8.35 | 21.44 |
| PBR | 1.14 | 1.49 |
| 配当利回り | 3.96％ | 1.84％ |
| 来期業績予 | 増収増益 | 増収増益 |
ゆずママ
ニッコンの利益率はいいですね
減配リスク検討
- 配当性向は33％です
- 直近は増配傾向ですが減配リスクはあります
今後の企業業績について
- 前期買収子会社通期化
- バイオ燃料荷役横ばいだが新車、中古車輸送は好調で値上げ浸透中古車輸出伸び、人材派遣はドライバー、空港関連とも順調増
会社経営者について
- 現在の社長の高橋 俊博さんは1969年6月生まれで三和銀行に入社し2015年にゼロに入社し2022年に社長となりました。現在、55歳です。
- 高橋社長は9,700株を保有しております
ゆずママ
北村竹朗会長も力を持っている感じですね
バリュートラップの危険性について
- 現状のところはバリュートラップになっています
- 外国人投資家が52.2％で順次売却される可能性もあります
総合評価
ゆずママ
現在は業績好調ですが、ファンドの売却等で株価の上値が重たくなる可能性があります。
注意
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